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中國電煤采購價格指數(shù)（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報》（2024年第40期）顯示，本期（2024.10.24-2024.11.1）CECI曹妃甸指數(shù)小幅下跌。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價格繼續(xù)小幅下降。進口指數(shù)整體繼續(xù)小幅上升。CECI采購經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)四期處于收縮區(qū)間，分項指數(shù)中，供給、庫存和航運分指數(shù)處于擴張區(qū)間，價格分指數(shù)處于收縮區(qū)間，需求分指數(shù)處于榮枯平衡點，除航運分指數(shù)環(huán)比下降外，其他分指數(shù)均環(huán)比上升。
一、市場情況綜述
本期，發(fā)電量、電煤耗量和入廠煤量環(huán)比有所上升，供熱量繼續(xù)增加，庫存環(huán)比繼續(xù)快速增長。根據(jù)中電聯(lián)燃料統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比增長4.4%，同比減少0.5%。日均供熱量環(huán)比增長12.1%，同比增長35.6%。日均電煤耗量環(huán)比增長4.6%，同比減少0.1%。其中，海路運輸電廠日均耗煤量環(huán)比減少2.7%，同比減少1.8%；日均入廠煤量環(huán)比增長2.8%，同比增長3.0%。燃煤電廠煤炭庫存12544萬噸，高于去年同期687萬噸。
國內(nèi)煤炭主產(chǎn)地方面，大部分煤礦保持正常生產(chǎn)銷售，國有大礦優(yōu)先保障長協(xié)發(fā)運及內(nèi)部供應為主，個別民營煤礦因月底生產(chǎn)任務完成開始停產(chǎn)檢修，部分露天煤礦受降雨天氣影響外銷受限，市場煤整體供應稍有收縮。東北、西北地區(qū)陸續(xù)開栓供暖，電廠日耗煤量小幅增加，少數(shù)煤礦銷售價格小幅探漲。但電廠庫存高位，實際需求增量有限，煤價上漲動力不足，整體坑口市場價格維持窄幅震蕩運行。港口市場方面，大秦線結束檢修，恢復滿發(fā)運輸，進口煤大量通關到岸，疊加電廠需求疲弱，現(xiàn)貨市場整體供需依然寬松。持續(xù)上升的庫存、低迷的需求繼續(xù)對市場情緒形成明顯壓制，但發(fā)運成本支撐以及部分貿(mào)易商對冬季需求仍有預期，現(xiàn)貨市場成交價格在僵持中持穩(wěn)運行，微幅下跌。
綜合來看，煤炭主產(chǎn)地供應稍有收縮，電廠實際需求有限，對煤價上漲支撐力不足，坑口市場價格維持窄幅震蕩運行。港口現(xiàn)貨市場交易活躍度繼續(xù)趨冷，港口現(xiàn)貨成交價格弱穩(wěn)運行。
二、CECI指數(shù)分析
CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價較上期分別下降3元/噸、2元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價樣本價格區(qū)間分別為851-858元/噸、753-760元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為32.7％、52.7％、14.6％。
CECI曹妃甸指數(shù)11月1日日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價格分別為856元/噸、756.4元/噸和664.8元/噸，電煤現(xiàn)貨價格小幅下跌，各規(guī)格品本周價格平均值比上周分別上漲0元/噸、0.2元/噸和0.2元/噸?，F(xiàn)貨交易日均數(shù)量較上期略有減少，其中5500千卡/千克樣本數(shù)量有所增加，5000千卡/千克、4500千卡/千克樣本數(shù)量有所減少。
CECI進口指數(shù)到岸標煤單價979元/噸，較上期上漲19元/噸，環(huán)比上漲2.0%。其中，4600千卡/千克、3800千卡/千克價格較上期分別上漲13元/噸和12元/噸。本期進口煤樣本采購時間集中在10月下旬，進口煤市場穩(wěn)中偏強，整體價格小幅上升。
CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為49.82%，連續(xù)4期處于收縮區(qū)間，環(huán)比上升0.31個百分點。其中，供給分指數(shù)為51.59%，環(huán)比上升0.02個百分點，處于擴張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴大。需求分指數(shù)為50.00%，環(huán)比上升1.04個百分點，處于榮枯平衡點，表明電煤需求量環(huán)比持平。庫存分指數(shù)為52.41%，環(huán)比上升1.99個百分點，連續(xù)5期處于擴張區(qū)間，表明電煤庫存量繼續(xù)增加，增幅有所擴大。價格分指數(shù)為47.79%，環(huán)比上升0.81個百分點，連續(xù)4期處于收縮區(qū)間，表明電煤價格繼續(xù)下降，降幅有所收窄。航運分指數(shù)為51.05%，環(huán)比下降1.07個百分點，連續(xù)2期處于擴張區(qū)間，表明電煤航運價格繼續(xù)增加，增幅有所收窄。
三、相關信息和建議
根據(jù)國務院物流保通保暢工作領導小組辦公室監(jiān)測匯總數(shù)據(jù)，10月21日-10月27日，全國貨運物流有序運行，其中：國家鐵路累計運輸貨物8018.2萬噸，環(huán)比增長1.35%；全國高速公路累計貨車通行5707.1萬輛，環(huán)比增長1.85%。
根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，截至2024年9月底，全國可再生能源裝機達到17.3億千瓦，同比增長25%，約占我國總裝機的54.7%。可再生能源發(fā)電量穩(wěn)步提升，今年前三季度全國可再生能源發(fā)電量達2.51萬億千瓦時，同比增加20.9%，約占全部發(fā)電量的35.5%。
根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計，截至10月31日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠本月累計發(fā)電量同比增長1.1%，本年累計發(fā)電量同比增長1%。燃煤電廠耗煤量本月累計同比增長1.3%，本年累計同比下降0.4%。燃煤電廠煤炭庫存高于去年同期687萬噸，庫存可用天數(shù)較上年同期升高1.2天。
中電聯(lián)發(fā)布《2024年三季度全國電力供需形勢分析預測報告》，預計今年四季度全國全社會用電量同比增長5%左右，2024年全年全社會用電量增速超過2023年。當前全國電煤庫存整體處于較高水平，為今年迎峰度冬提供了較好保供基礎。綜合考慮需求增長、電源投產(chǎn)、電煤和天然氣供應情況，預計今年迎峰度冬期間全國電力供需形勢總體緊平衡。
中國氣象局預計，今年冬季(2024年12月至2025年2月)，全國大部地區(qū)氣溫較常年同期偏高，但季內(nèi)氣溫冷暖起伏顯著，發(fā)生過程性強降溫的可能性大。冬季東北中北部、內(nèi)蒙古大部、西北地區(qū)中東部、新疆北部等地可能出現(xiàn)階段性強降溫、強降雪過程。
大秦線秋季集中檢修結束后，日均運量迅速增至130萬噸左右，而近期民用、化工等用煤維持常規(guī)采購，電廠負荷不高，現(xiàn)貨采購需求低迷，港口詢貨需求疲軟，環(huán)渤海港口庫存持續(xù)累積。電力企業(yè)庫存高位運行，疊加長協(xié)煤和進口煤平穩(wěn)兌現(xiàn)，因此在煤炭消費旺季到來前，市場供應偏向寬松，短期價格仍有走弱可能，但在發(fā)運成本以及宏觀經(jīng)濟偏暖預期支撐下，下跌空間也將有限。綜合判斷，市場價格短期仍將延續(xù)平穩(wěn)偏弱走勢。建議積極對接2025年中長期合同意向，力爭簽好簽實中長期合同，提升優(yōu)質長協(xié)合同量的比重。