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中國電煤采購價格指數(shù)（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報》（2024年第38期）顯示，本期（2024.10.10-2024.10.18）CECI曹妃甸指數(shù)繼續(xù)弱勢下行。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價格大幅下降。進口指數(shù)高卡煤延續(xù)小幅下降、中低卡小幅上升。CECI采購經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)兩期處于收縮區(qū)間，分項指數(shù)中，供給和庫存分指數(shù)處于擴張區(qū)間，需求、價格和航運分指數(shù)處于收縮區(qū)間，除需求分指數(shù)環(huán)比上升外，其他分指數(shù)均環(huán)比下降。
一、市場情況綜述
本期，用電量繼續(xù)回升，燃煤電廠發(fā)電量環(huán)比增長較快，東北、西北部分地區(qū)陸續(xù)供暖，供熱量出現(xiàn)明顯增長，電煤耗量增長較快，入廠煤量環(huán)比小幅增長，庫存環(huán)比繼續(xù)增長。根據(jù)中電聯(lián)燃料數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比增長6.9%，同比增長6.5%。日均供熱量環(huán)比增長41.7%，同比增長26.7%。日均電煤耗量環(huán)比增長6.9%，同比增長5.4%。其中，海路運輸電廠日均耗煤量環(huán)比增長7.5%，同比增長7.8%；日均入廠煤量環(huán)比增長2.5%，同比增長9.9%。燃煤電廠煤炭庫存12010萬噸，高于去年同期705萬噸，創(chuàng)近年同期歷史新高。
國內(nèi)煤炭主產(chǎn)地方面，需求仍基本為長協(xié)和剛需現(xiàn)貨拉運，大部分煤礦保持正常生產(chǎn)，個別煤礦因年檢等影響停產(chǎn)，煤炭供應水平整體基本穩(wěn)定。大型煤企下調(diào)外購價格，加之電廠采購現(xiàn)貨煤炭資源需求較低，產(chǎn)地煤廠和貿(mào)易商多數(shù)持觀望態(tài)度，坑口煤炭市場價格小幅下降弱勢運行。港口市場方面，一方面，呼鐵局出臺優(yōu)惠措施，貿(mào)易戶發(fā)運積極性有所提升，另一方面電廠日耗處于全年低位，非電行業(yè)也以觀望為主，采購需求持續(xù)低迷，即使仍處大秦線集中檢修期間，環(huán)渤海港口調(diào)出數(shù)量反而低于調(diào)進，港口庫存不斷累積，市場情緒持續(xù)走低，實際成交量偏冷清，港口市場現(xiàn)貨價格延續(xù)下跌趨勢。
綜合來看，煤炭主產(chǎn)地供應基本穩(wěn)定，坑口煤炭市場價格小幅下降弱勢運行。港口庫存累積，沿海電廠處于生產(chǎn)淡季，采購需求低迷，貿(mào)易商報價延續(xù)跌勢，實際成交冷清，市場價格持續(xù)下行。
二、CECI指數(shù)分析
CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價較上期分別下降8元/噸、10元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價樣本價格區(qū)間分別為858-860元/噸、757-763元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為38.4％、43.5％、18.1％。
CECI曹妃甸指數(shù)10月17日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價格分別為861.7元/噸、761.5元/噸和670.2元/噸，電煤現(xiàn)貨價格繼續(xù)弱勢下行，各規(guī)格品本周價格平均值比上周平均價格分別下降8.3元/噸、8.2元/噸和9.8元/噸。各熱值現(xiàn)貨交易日均數(shù)量與上期基本持平，其中5500千卡/千克樣本數(shù)量略有增加，5000千卡/千克、4500千卡/千克樣本數(shù)量略有減少。
CECI進口指數(shù)到岸標煤單價959元/噸，較上期上漲1元/噸，環(huán)比上漲0.1%。其中，4600千卡/千克、3800千卡/千克價格較上期分別上漲5元/噸和2元/噸。本期到港樣本采購時間集中在9月中旬,進口煤價平穩(wěn)運行，高卡煤價格小幅下降，中低卡價格小幅上升。
CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為49.26%，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，環(huán)比下降0.37個百分點。其中，供給分指數(shù)為52.22%，環(huán)比下降1.24個百分點，處于擴張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所收窄。需求分指數(shù)為49.44%，環(huán)比上升1.06個百分點，連續(xù)4期處于收縮區(qū)間，表明電煤需求量繼續(xù)下降，降幅有所收窄。庫存分指數(shù)為52.96%，環(huán)比下降0.72個百分點，連續(xù)3期處于擴張區(qū)間，表明電煤庫存量繼續(xù)增加，增幅有所收窄。價格分指數(shù)為44.48%，環(huán)比下降3.90個百分點，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，表明電煤價格繼續(xù)下降，降幅有所擴大。航運分指數(shù)為47.41%，環(huán)比下降2.27個百分點，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，表明電煤航運價格繼續(xù)下降，降幅有所擴大。
三、相關信息和建議
根據(jù)國務院物流保通保暢工作領導小組辦公室監(jiān)測匯總數(shù)據(jù)，10月7日-10月13日，全國貨運物流有序運行，其中，國家鐵路累計運輸貨物7868.3萬噸，環(huán)比下降2.46%；全國高速公路累計貨車通行5539.9萬輛，環(huán)比增長37.68%。
根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2024年9月份，我國進口煤炭4758.8萬噸，同比增長12.93%，環(huán)比增長3.80%。1-9月，全國共進口煤炭3.9億噸，同比增長11.9%，超過除2023年以外其他年份的全年進口量。
根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2024年9月份，全國全社會用電量8475億千瓦時，同比增長8.5%。分產(chǎn)業(yè)用電看，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電量分別同比增長6.4%、3.6%、12.7%、27.8%。1-9月，全國全社會用電量累計7.4萬億千瓦時，同比增長7.9%。
根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計，截至10月17日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠本月累計發(fā)電量同比增長0.8%，本年累計發(fā)電量同比增長1%。燃煤電廠耗煤量本月累計同比增長0.6%，本年累計同比下降0.5%。燃煤電廠煤炭庫存高于去年同期705萬噸，庫存可用天數(shù)較上年同期升高1天。
近期，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，逐漸進入傳統(tǒng)用電淡季，日耗持續(xù)低位運行，庫存高位繼續(xù)提升。電廠在長協(xié)及進口煤支撐下，維持剛需補庫，短期內(nèi)市場需求釋放有限。國家宏觀預期不斷改善，非電需求穩(wěn)中向好，10月份后東北、西北地區(qū)陸續(xù)開栓供熱，迎峰度冬需求逐步釋放，迎峰度冬需求逐步釋放，短期煤價或進入震蕩筑底模式。建議發(fā)電企業(yè)高度重視、統(tǒng)籌安排冬儲煤工作，實現(xiàn)均衡補庫，以高庫存水平進入迎峰度冬高耗量階段，確保供熱期“口糧”優(yōu)質(zhì)充足。